듀얼모멘텀의 업그레이드 전략 중 하나
AA시리지의 창시자인 켈리가 만든 전략으로 2016년에 발표된 논문 전략임
듀얼 모멘텀 보다 훨씬 보수적으로 MDD는 많이 낮추고 수익성은 동등 수준을 맞추자는 전략임
가장 큰 차이점은 절대 모멘텀이 특정 자산이 마이너스면 현금 보유인데
PAA의 폭 모멘텀은 특정 자산이 플러스여도 다른 자산이 마이너스면 모두 현금보유하는 전략
보호막은 현금 비중을 이야기 하는걸로 중간 보호 단계에서 이야기를 하면
마이너스는 Bad, 플러스는 Good인데 이 갯수로 투자 비중을 정하고
그걸 자산군 별로 N빵해서 넣는걸로 이해됨 = 사실 정확히 이해 안됨
대상 종목은 다음과 같음
| 자산군 | ETF | 비중 | 설명 |
| 미국주식 | SPY | S&P 500 | |
| QQQ | 나스닥 | ||
| IWM | Russell2000 | ||
| 선진 주식 | VGK | 유럽주식 | |
| EWJ | 일본주식 | ||
| 개발도상국 주식 | EEM | 개도국 주식 | |
| 실물자산 | IYR | 리츠 | |
| GSG | 원자재 | ||
| GLD | 금 | ||
| 채권 | HYG | 고수익 채권 | |
| LQD | 회사채 | ||
| TLT | 미국 장기채 | ||
| 현금 대체제 | IEF | 미국 증기채 |
예상 수익율은 PAA2 전략시 복리 13.7%, MDD 10.4% 샤프 지수 1.02이고
PAA 1 전략시 복리 14.2% , MDD 12.7% 샤프지수 1.03
PAA 0 전략시 복리 15.3%, MDD 15.8%, 샤프지수 0.99 수준으로
PAA1 전략으로 써야 할듯
0,1,2 가 말하는건 보호막 수준으로 보호막 수준에 따라 비중이 변경된다.
미국 단기채= 현금 을 다른 대체제로 사용한다면 그림처럼 계산됨
