안토나치가 본인 논문에 적은 종합 듀얼 모멘텀 전략임
정적 자산배분인 4계절 포트폴리오와 동적자산배분인 안토나치 듀얼 모멘텀을 합쳐서 MDD 최소 전략임
4개의 자산군
주식 : SPY(미국주식) , EFA(글로벌 주식)
채권 : LQD(투자채), HYG (고수익 채권)
부동산 : VNQ(부동산 리츠), REM(모기지 리츠)
스트레스 : TLT(미국 장기채), 금(GLD)
운영 전략은 4개 자산군에 각각 25% 배분해서 2개중에 수익율이 높은거에 투자하거나 둘다 마이너스면 단기채에 투자하는 전략임
즉 셋 중 하나임. 주식으로 예를 들면 SPY, EFA, SHY 중에 가장 높은 거에 투자하는 전략임
위의 자산을 4등분하여 각각의 자산군에 25% 투자하면
1985~2016까지 복리 수익 11.6% 최대 손실 9.5% , 샤프지수 1.0가 나옴
매월 모니터링 및 리밸런싱 해야하는듯??
특징은 MDD가 무척 낮다는게 좋음
